香港对冲基金管理资产增2.7倍 暂不增新监管条例

2006年10月19日 11:03 香港文汇报 林德芬

　　近年对冲基金在全球市场兴风作浪，在本港亦迅速发展。证监会昨日发表有关持牌基金经理所管理的对冲基金调查报告指出，截至今年3月底本港对冲基金管理的资产达335亿美元，较04年同期大幅增加近2.68倍，期内在本港管理的对冲基金由112项增至296项。

　　证监会在3月底，一共访问了197间从事对冲基金管理的机构，其中118间有管理对冲基金。报告显示，由04年3月底至今年3月底期内对冲基金经理人数，由58人大幅增加一倍至118人。今年3月底对冲基金管理的资产若与去年同期的175亿美元比较，增幅达91.43%；与04年同期的91亿美元比较，增幅达268%，反映对冲基金经理和对冲基金的数目以及管理资产总额均有显著增长。当中46%回应者持有超过1亿美元管理资产，较04年3月底只有34%为高；而每名回应者的管理资产平均数额由1.63亿美元，增加84%至2.99亿美元。

　　34%采用长短仓持股策略

　　投资策略方面，有34%采用长短仓持股策略，而股票为对冲基金主要资产成份，占对冲基金资产净值总额53%；债券则为第二主要投资类别。不过在投资回报方面，仅20%对冲基金录得超过20%的年率化回报，有16%在期内录得负回报。截至今年3月底，对冲基金资产净值总额中，有240亿美元投资于亚太市场，当中41亿美元投资在香港。

　　暂无计划增新监管条例

　　报告又指出亚太区的对冲基金业发展快速，本港作为金融中心，吸引较多大型对冲基金到港作为拓展亚洲区的基地。在监管方面，证监会无计划对私人对冲基金进行注册、发牌或认可，但目前在本港操作的对冲基金，受内幕交易及市场失当行为约束。

　　对于对冲基金规模增加，证监会行政总裁韦奕礼表示，暂时无计划加入新的监管条例，不过希望继续提高对冲基金的透明度，包括提供更多资料、在司法区内加强直接监管，以及与伦敦及纽约等国际监管机构合作。

　　至于零售对冲基金，张灼华指目前已有条例监管，但她提醒投资者，对冲基金并不是适合每位投资者的产品。近期批准一只零售对冲基金于本港市场推出，令本港获证监会认可的零售对冲基金数目增至14只，截至今年3月底止，13只获证监认可的零售基冲基金其资产净值达11.5亿美元。