盛诺金基金港股投资日记 2008年03月11日

若信心恢复首捧高息股　关键何时摆脱试底格局


市场要闻

人民币兑美元询价系统收报7.1029元，无升跌
熊丽萍：两会后或上调存款准备金率
TCL通讯、联想等4公司回购股份
刘兆佳：国务院机构改革 贯彻施政方向
欧洲三大股市上升，伦敦股市升1.04%
美股3月期货上升，道指期货升68点
港股全日沽空额75.01亿元，汇控占8.26%
隔夜息报2.37/2.50，美电汇价7.7878/7.7884
李毅中：组建工业和讯息化部，有助提升中国工业化水平
周小川：货币政策需应对通胀问题


全日走势分析

恒指随美股低开71点后下跌至22,263，下午再次反向升至22,995收市，倒升290点；中国二月CPI升至8.7%，国企指数跌至12,112后倒升上12,591，收报12,589点，升69点。大市成交890亿元。

本地银行股中，汇控(0005)再升1.74%；恒生(0011)升2.55%；东亚(0023) 倒升1.94%，渣打(2888)跌1.35%。其它蓝筹方面，港交所(0388)倒升2.25%；中信泰富(0267) 倒升2.98%，华创(0291)升5.8%；出口股思捷(0330) 升5.67%。

因雪灾关系内地2月CPI上涨8.7%，再创11年单月新高，「六行」先跌后升，工行(1398)、建行(0939)、中行(3988)、招行(3968)、中信银行(0998)倒升0.32%至1.18%；传将走出去并与汇控扩大合作范围的交行(3328)升2.09%。「三保」方面，国寿(2628)、平保(2318)及财险(2328) 倒升0.35%至1.7%不等。中资电信股回吐，中移动(0941)、联通(0762)、网通(0906)微跌，中电信(0728)倒升1.6%。

其它股份方面，招商局(0144)升4.56%；中材(1893)跌2.04%；中铁(0390)反弹0.98%，中交(1800) 跌1.48%。

盛诺金认为，国企指数已经从20000多点下跌至12520点，而恒生指数则从32000点跌至22705点。中资股的下跌与次贷危机有直接关系，很多境外金融机构为了此次危机被迫抛售中资股，这些资金的抽逃给中资股以重创。此外就是传闻中的港股直通车一度将中资股推向了比较高的价位，因此涨幅最大的中资股由于消息并未兑现，成为被抛售的主要对象。最后一点，就是大陆的宏观调控政策，使得中资房产股和中资银行股受到了一定的抛压。



  • 汇丰下周三除息后关键

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      权重股汇丰继续成为托市的主力，但沽空金额比例维持高企于11.8％；而事实上，汇控已成为大市短期走势的寒暑计、市场的信心指标股，其股价走势对于整体大市短期表现，会有关键影响，要继续关注汇控股价能否守于117元，而汇控早前宣布派发末期息36美仙(约3港元)，股价在下周三除息后的表现，是关注重点之一。
  • 内地CPI超标通胀升温

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      国家统计局公布2月CPI上升8.7％，升幅超出市场预期，但A股对此消息未有作出即时反应，上海A股综合指数出现先跌后回升的走势；由于全国人大、政协会议仍在举行，市场憧憬在会议进行期间，该不会推出新一轮的宏调措施，情况对A股带来急跌后先作技术性回升的机会。以内地2月份的物价指数升幅来看，通胀仍有进一步升温的势头，估计人行于上半年将会加息54基点，而限制公司企业上调物价的措施，仍将持续甚至会扩大限制范围，情况对于内房股、建筑股、中资银行股以及一些生产商公司，会继续造成负面影响。


    		 
















    • 美股跌穿去年8.17低点
      港股是贴近内地、面向世界的国际市场，走势上肯定会受到美股和A股的相互影响。以港股、美股和A股最近6个月的表现来作比较；当前，美股道指和上海A股综合指数，都已跌穿去年8月17日的低位，也就是美国次按问题首次爆发时的第一波跌浪低点；而恒指和国指在去年8月17日的低点，分别是19,387和10,253，现水平高于这两个低点仍有18.6％和22.8％；虽然内地推出的QDII措施对港股有利，但是相信港股现时的向下拉力仍大。

    后市重点关注

     

    		 受美股的影响，预期港股短期表现仍将反复，但接近第一季结束，相信基金调整及调配组合的活动亦将近尾声，一般来说，这类活动在大市欠缺明确的方向下，将增加指数表现的反复性。


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