盛诺金基金港股投资日记 2008年03月05日

压力仍然不小，小心为上


市场要闻

周文耀留任港交所(0388-HK)至2010年4月
汪建熙：中投不会因美元贬值等加快海外投资步伐
港交所派息政策拟「可加可减」
孔栋：东航如接受入股，国航会引入国泰
国寿称资本充裕无再融资需求，现正考察收购目标
欧洲三大股市窄幅上落，伦敦股市升0.06%
美股期货个别发展，道指期货跌17点
港股全日沽空额69.3亿元，工行占9.87%
隔夜息报2.45/2.63，美电汇价7.7881/7.7891
中证监官员：无听过要减印花税


全日走势分析

恒指低开53 点后一度下跌至22873，收报23114 点，跌6 点；国企指数跌124 点，报12848 点，大市成交798 亿元；

银行股中，汇控(0005)，先跌后升0.25%；获多间大行唱好的恒生(0011)则仍跌2.04%；东亚(0023)升0.61%，中银香港(2388)软0.53%，渣打(2888)微升0.16%。

本地地产股方面，长实、信置及恒隆地产倒升0.73%至0.95%，恒地、新地、新世界跌0.15%至2.4%；收租股九仓逆市再涨1.53%，太古A(0019)升3.19%；车公庙站上盖项目招标的港铁(0066)升0.175%；中资电信股又再炒电信业重组，中移动(0941)作为领导地位或受影响，股价先跌后升0.53%，其它三股上扬，联通(0762)、网通(0906)及中电信(0728)升2.52%至7.46%。

其它蓝筹方面，港交所(0388)业绩前先升后回0.42%；中信泰富(0267)跌1.01%，华创(0291)跌2.64%；和黄(0013)无起跌；招商局(0144)挫2.88%，中远太平洋(1199)跌0.62%；电盈(0008)周四业绩前升1.35%。公用股煤气(0003)跌0.22%，中电(0002)及港灯(0006)升1.64%及1.8%。

出口股思捷(0330)倒升0.21%，利丰(0494)跌2.14%；获大摩唱好的富士康(2038)先升后跌1.74%；裕元(0551)拟分拆公司上市，涨3.82%。

下午“六行”回稳，工行(1398)无起跌，中行(3988)倒升0.31%，“三保”方面，平保A 股巨额融资今日表决，H 股(2318)微升0.71%；财险(2328)倒升0.38%，国寿(2628)跌1.21%。

温总表示继续调控房市，内房股向下，中海外(0688)、富力(2777)、华润置地(1109)、雅居乐(3383)、碧桂园(2007)挫2.67%至5.81%；瑞安建业(0983)售瑞房(0272)股份，分别跌2.36%及无起跌。 资源股方面，中石化(0386)无起跌，中石油(0857)及中海油(0883)跌0.37%至2.15%；煤股方面，神华(1088)、中煤(1898)及兖煤(1171)跌2.6%至6.05%。

金股方面，紫金(2899)及招金(1818)回吐3.31%及6.52%；江铜(0358)跌2.51%；新鑫矿业(3833)连涨多日后，挫5.68%；湖南有色(2626)跌2.34%，中铝(2600)跌1.36%。

航空股方面，中航集团将再邀东航讨论股权和业务合作建议，国航(0753) 无起跌，国泰(0293)全年盈利升72%，股价升0.74%，东航(0670)跌4.15%，南航(1055) 升1.99%。

基建概念股方面，中建材(3323)、海螺水泥(0914)及中材(1893)跌1.76%至4.49%；中铁建招股中，中铁(0390)再跌4.15%，中交(1800)升0.1%。

航运、港口及相关股份方面，全年赚4.72 亿美元升3.28 倍的太航(2343)再跌3.14%；中国远洋(1919)或获注资，仍跌1.82%；中海发展(1138)倒升0.86%，中海集运(2866)跌2.62%；大连港(2880)升1.1%，广船(0317)跌3.28%，厦门港务(3378) 倒升1.15%。

 
















内需股方面，蒙牛(2319)软0.51%，青啤(0168)挫3.86%；全购美丽宝(1179)的百丽(1880)升0.1%。传邵逸夫因病入院治疗，电视广播(0511)及邵氏兄弟(0080)憧憬股权或变，涨6.29%及4.71%；永兴(0621)售物业及污水业务，料获利8,387 万元，复牌涨13.68%。

业绩股方面，港机(0044)去年盈利升27%，但瑞银料今年增长放慢，吁沽看132 元，股价挫11.08%报150.9 元；数码通(0315)料下半年度溢利受压，跌2.61%；东方海外(0316)全年赚25.5 亿美元增3.39 倍，仍挫6.29%。

盛诺金认为，港股持续短期弱势，大盘连跌第四个交易日，国指跌幅较大失守13,000关口，恒指下试至23,000关口后呈现反覆徘徊，而观乎大市成交量进一步缩减至不足800亿元，资金于现水平入市的积极性依然不大，市场接盘力量还是比较脆弱，我们估计港股仍有出现「干跌」的机会，短期跌浪仍有加剧扩大的倾向。
  • 市场风险溢价处升势
  美国联储局主席伯南克再次发表负面言论，指出按揭违约和房屋断供个案，将会持续增加，而楼价亦有进一步下跌的危机，市场普遍预期在3月18日的联储局议息会议上，会再度大幅减息四分之三厘。当前，美国减息对市场的刺激作用已见消退，美国30年平均定息按揭利率已回升至6.27％，亦即是去年10月的水平，换句话说，联储局由去年10月后的一连串减息行动，已不能压低市场利率，显示市场风险溢价正处回升趋势。
  • 总理发言抑制通膨
  总理温家宝在全国人大会议发表的政府工作报告，提出要继续实行从紧的货币政策及审慎的财政政策，以防止经济过热及防止明显通胀，今年的国民生产总值增长率定为8%，通胀率及城镇登记失业率则要控制在4.8％及4.5%之内。总括而言，整份工作报告并没有令人意想不到的讯息。

  • 电讯股重组有概念
  大市看来是反覆向下格局，不过亦不至于完全无希望，昨日电讯股价强势，似乎是藉着行业重组的概念要大市转强。最大动力是中国政策上的改变，今年的重点，是遏抑通胀。而最快捷的一个方法，是加快人民币升值的速度，一下子将进口产品代价大幅降低。当然升值后会削弱中国货品竞争力，又可能对商品火上加油。不过人民币上升是大势，估错的代价又不高。

后市重点关注

 

 估计在期指带动拖累下，港股将会出现我们预期中的「干跌」走势。


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