盛诺金基金港股投资日记 2008年03月03日

美股及亚股急挫，将引发港股涌现较大沽压


市场要闻

人民币兑美元询价系统收报7.1041元，升值74点子
汇控冀亚太区比重增至60%，内地放缓无碍业务表现
中移动王建宙：重组有利资源合理利用
刘永好：国家政策扶持 企业顺利走出去
杨超：第二季考虑入股欧美金融机构
国开行：股改方案获批 冀尽快实施
贾庆林：政协要为金融改革建言献策
纪勤：保美国汇丰融资业务，具长远价值
内地业务占恒生总除税前溢利6.5%,对整体经济审慎乐观
隔夜息报1.75/2.20，美电汇价7.7836/7.7840


全日走势分析

恒指随外围低开840 点，反弹上23739 后徘徊，收报23585 点，跌747 点；国企指数跌492 点，报13440 点，大市成交811 亿元。

将于今日收市后公布业绩的汇控(0005)及恒生(0011)分别跌1.16%及2%，收购美国运通银行的渣打(2888)跌1.23%。

本地地产股全线下跌，旗下新盘首都大卖的长实(0001)跌3.7%，恒地(0012)、新地(0016)、新世界(0017)、信置(0083)及恒隆地产(0101)跌1.9%至5.17%；

中资电信股中，中移动(0941)跌3.25%，联通(0762)跌2.92%，网通和中电信跌3.7%-4.67%。

其它蓝筹方面，港交所(0388)跌3.77%；中信泰富(0267)跌4.42%，华创(0291)挫4.425%；和黄(0013)跌1.28%；招商局(0144)急跌7.46%，中远太平洋(1199)跌2.56%；电盈(0008)跌1.33%。跌市中公用股亦跌。

“三保“走势个别，母公司指抗灾理赔顺利无碍A 股上市，财险(2328)一度逆市升，但午后亦回1.77%；平保限售A 股今日流通，加上传遭税务稽查，H股(2318)挫3.37%；国寿(2628)跌4.29%。 “六行” 回吐，跌2.55%至3.97%。

内房股中海外(0688)、富力(2777)、华润置地(1109)及雅居乐(3383)跌1.77%至5.54%，碧桂园(2007)则倒升4.13%。

资源股下跌，中石化、中石油及中海油回吐3.95%至5.51%；煤股方面，神华(1088)、中煤(1898)及兖煤(1171)跌2.45%至4.3%。

金价上扬，金股紫金(2899)先升后跌0.19%，招金(1818)升幅收窄至1.82%；江铜(0358)拟现金2.8 亿人民币入股南昌商银，挫3.11%；新鑫矿业(3833)传获母公司注资，逆市再涨0.84%；湖南有色(2626)跌2.95%；中铝(2600)拟向母公司收购6 项资产，跌3.69%。

航空股方面，中航集团将再邀东航讨论股权和业务合作建议，国航(0753)、东航(0670)及国泰(0293)跌2.09%至3.175%；南航(1055)则然无起跌。基建股方面，中材(1893)附属获水泥生产合约28 亿美元，软0.37%；株洲南车(3898)母公司拟本月递上市申请筹156 亿元，跌1.23%；中铁(0390)跌0.86%，中交(1800)跌2.89%。

航运、港口及相关股份中，中海发展(1138)跌0.4%，中国远洋(1919)跌2.34%，中海集运(2866)跌2.8%；大连港(2880)跌1.7%，广船(0317)跌3.34%，厦门港务(3378) 则涨5.63%。

内需股方面，蒙牛(2319)跌2.57%，传再加价的青啤(0168)跌3.68%，百丽(1880)全购美丽宝(1179)，百丽再升2.09%，上周五急升的美丽宝则回吐0.68%。

其它股份方面，福田(0420)料中期及全年业绩录亏损，股价挫5.7%；东岳(0189)上周尾市涉错盘交易，今弹升4.1 倍；天大石油管材(0839)拟发1.35 亿股A股，挫15.78%；明辉国际(3828)全年多赚36%，涨5.14%。

 
















盛诺金认为，昨日恒指大跌主要反映上周五美股的情况，但即使汇控及恒生业绩优于预期，相信也未能令大市有所突破。再加上外围市况不理想，本周又有多间蓝筹公布业绩，美国亦有重要经济数据公布将直接影响月中的议息意向，内地又正举行两会，所以投资者大都倾向观望。
  • 全球新兴市场开始受压
  美元汇价仍处短期跌势，对全球金融市场造成的混乱影响已开始浮现，而我们对于日圆的强势最是关注；现阶段，日圆已升抵103关口，料将继续朝着101.5目标进发；日圆呈强，首当其冲的是日本股市，市场担心过强的日圆会影响出口，日股昨日下滑超过600点或4.49%；另一方面，全球新兴市场亦开始出现震动，巴西股市从历史高位正加速回落，墨西哥股市再次跌穿250天平均线，印度股市急挫逾5%，高于250天平均线不足2％。
  • 商品价格受惠美元弱势
  在美元弱势下，商品市场成为近来资金避难的选择之一。在金价和油价站在历史高位的时候，资源类股份却开始出现沽压，事实上，商品资源价格近月来的升势，主要是受到美元急挫所带动；但美元急挫，亦同时对全球股市造成震动；故若以商品资源价格上升为理由，于股票市场里买入资源类股，似乎理据并不足够，何不干脆买入商品，投资方向来得更为直接。

  • 3月走势难以乐观
  随着美国的利淡消息继续涌现，市场对全球实体经济的担忧开始抬头，3月份市况可能会更为惨淡，拖累港股表现转趋恶劣。道指上周在连升三个交易日后，在12700点现回调，有关升幅最后更全被抵消，预料道指或会再试低位，甚至下试11600点水平，届时港股亦有机会回落至21709点。

后市重点关注

 

 踏入3月份，形势上会更为凶险，负面的因素将继续涌现，虽然在表面上港股的跌势似乎已经喘定，但暗涌却未完全消失。


免责声明

此报告旨为发给盛诺金资产管理有限公司（以下简称“盛诺金”）的特定客户、联盟成员和其他专业人士。未经盛诺金事先书面明文批准，不得更改或以任何方式传送、复印或派发此报告的材料、内容及其复印本予任何其它人。

此报告所载资料的来源及观点的出处皆被盛诺金认为可靠，但盛诺金不能担保其准确性或完整性，报告中的信息或所表达观点和内容仅供参考。盛诺金不对因使用此报告的材料而引致的损失而负上任何责任，除非法律法规有明确规定。此报告的接收者并不能尽依靠此报告而取代行使独立判断。

盛诺金可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的判断，可随时更改。此报告所指的公司和行业随时都有可能发生变化。为免生疑问，此报告所载观点并不代表盛诺金的立场。

盛诺金在法律许可的情况下可能参与此报告所提及的公司的投资银行业务或资产管理业务。

盛诺金资产管理有限公司2008版权所有，保留一切权利。