盛诺金基金港股投资日记 2008年02月11日

假日情绪仍未消散，短期市况或将反复波动


市场要闻

敦沛林賽盈：港股久守必失 熊市已成
鼠年首日低收後市未明，公用股續成資金避難所
內地運輸秩序基本恢復正常，重視節後春運工作
港股全日沽空額62.18億元，港交所佔9.51%
全國電煤庫存2,753萬噸足用11天,滬寧皖存量不足一周
隔夜息報1.78/1.93，美電匯價7.7962/7.7969
電監會：受災損壞停運電力線路逾1萬條,65.4%已恢復
高盛降中資銀行H股目標價，料續受外內經濟影響
太古地產指美次按沒影響港寫字樓市道
中銀白韌：通脹下半年回落　宏調可望放緩


全日走势分析


恒指在鼠年首个交易日低开64 点，下午最低曾跌至22570，收报22616 点，跌853 点；国企指数跌537 点，报12531 点，成交764 亿元。

法国兴业公布4 供1 股，供股价拆让4 成，银行股汇控(0005)压力加重，跌4.04%，恒生(0011),东亚(0023)，中银香港(2388)，渣打集团(2888)跌1.5%-3.82%不等。

中资电信股方面，中移动(0941)跌3.51%，而上午造好的联通(0762)、网通(0906)、中电信(0728)倒跌2.49%至4.38%。

本港地产股走软。长实、恒地、新地、新世、信置及恒隆地产跌1.44%至5.04%；九仓(0004)倒跌1.23%，太古A(0019)跌0.1%，港铁(0066)跌3.44%；美联(1200)挫8.24%。

港交所(0388)跌4.22%，和黄(0013)涨0.75%；中信泰富(0267)跌4.26%，华创(0291)跌4.56%；招商局(0144)跌5.89%；公用股煤气(0003)倒跌0.71%，中电(0002)、港灯(0006)倒跌3.25%及2.15%。

建设部今年拟推三招稳定楼价，上午个别发展的内房股，在下午亦普遍回落，跌0.6%至9.35%。 中资金融股向下，工行(1398)、建行(0939)、中行(3988)、中信银行(0998)、交行(3328)、招行(3968)跌3.08%至6.71%。 “三保”国寿(2628)、平保(2318)、财险(2328)跌4.08%至6.39%。

煤炭股下滑，神华(1088)、中煤(1898)、兖煤(1171)跌2.475%至5.825%；上周五油价虽然回升，油股中海油、中石油仍跌6.45%及4.49%，中石化跌4.22%；金价上涨，金股紫金(2899)先升后跌0.44%，招金(1818)则跟随金价涨4.23，江铜(0358)先升后跌1.11%；中铝(2600)母公司准备提建议增持力拓股权，中铝挫5.85%。

航空股方面，国航(0753)跌6.14%，东航(0670)、南航(1055)却分别升1.35%及2.6%；国泰(0293)先升后跌1.16%。

上午有追捧的雪灾后重建概念股，下午亦受压，中铁(0390)倒跌3.57%，中交建(1800)跌5.11%，中材(1893)倒跌3.69%，安徽海螺(0914)跌2.65%，中国建材(3323) 倒跌4.33%。 内需股普跌，唯新世界百货(0825)升0.95%。 微软计划收购雅虎仍存不明朗因素，阿里巴巴(1688)先升后回顺，收市无起跌。

盛诺金认为，较之1997年的金融风暴，香港现在已具备更好的基础应对外围的冲击。由于港股市场多数上市公司业绩理想，在估值上构成对港股的支持，加上中国内地灾后重建，经济持续增长，也利好香港经济和股市。因此，次按危机对港股的冲击不会长久，次按危机的骨牌效应亦会在港股市场逐渐减弱。港股中长期前景仍然正面，着眼长期的价值投资者，必能渡过危机，得到合理的回报。

  
















  • 美三大指数均跌

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      受到汇丰控股(005)及豪宅建造发展商Toll Brothers先后发出预警的困扰，华尔街投资者在上星期末段交易开始对房地产现状，及未来发展前景流露出日益浓厚的忧疑情绪，花旗集团、摩根大通等一众银行股更扩大跌幅到1%至2%，National wide Finan-cial，亦发出贷款呆坏帐有增加倾向的警告，使道琼斯指数亦扩大跌幅至56.8点，报收12580.83，标准普尔指数则跌10.25点而报收1438.06；美光因估计晶片价格会下调30%至40%急挫，并拖累英特尔亦跌1.5%，纳斯达克指数走低28.85点，收2459.82。

  • 提早减息利股市

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      美国房地产市道一旦稍为加剧转坏的速度，会产生多方负面影响，包括：(甲)房地产发展商的经营及回报明显收缩；(乙)银行业特别是专营楼宇按揭贷款的金融机构的信贷素质恶化，甚至会出现较往常为多的呆坏帐，需要如汇控的汇丰金融般增加拨备；(丙)楼市泡沫爆破，会产生负面的心理或实质财富效应，削弱消费者购物消费情绪，和使银行业收紧信贷尺度。要是房地产市道果真响起警号，而此举使发展商、银行甚或消费等行业皆蒙上阴影，相信央行会提前减息，以稳定楼市甚而整体经济基调。这对美股、港市同样会产生稳定良性作用。
  • 后市视乎蓝筹业绩

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      香港还密切地受到内地因素的影响，并尤以上海和深圳股市的变异为然。即使深、沪两市备受境内、外论者关注是否已呈泡沫，惟是中央财金部委显然未有意思采取行政手段和强硬措拖作出干预，并可自两市未为纷纭‘严打’意见和揣测冲击过甚，便见一斑。
    后市重点关注

     

    		 短期市况或将反复波动，因为假日情绪仍未消散，趁低吸纳仍未见活跃。


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