盛诺金基金港股投资日记 2007年11月20日

大市短期可能见底回稳　优质股调整已合理趁低吸


市场要闻

人民币兑美元询价系统收报7.4218元，升值68点子
中铁冀5年后国际业务收入占逾20%,钢材价波动有影响
欧洲三大股市上升，伦敦股市升0.24%
美股12月期货上升，道指期货升77点
港股全日沽空额170.05亿元，中移动占9.76%
隔夜息报1.10/1.50，美电汇价7.7810/7.7815
大摩对A股续持谨慎看法，盈利放缓且存在巨大泡沫
证监会认可首项向港零售投资者发售伊斯兰基金
国土部对碧桂园事件暂不表态
美国经济阴霾未解 道指失守13000点关口


全日走势分析

恒指早段升上27802 后回落，，收报27460，下跌154 点；国指跌203 点，报16535 点，大市成交缩减至1040 亿元。

中资电信股方面，中移动(0941)跌1.05%，联通(0762)购母公司贵州资产总代价8.8 亿人民币，下午升幅收窄至0.39%；内地传出固话商将将发放移动通信牌照，网通(0906)涨5.49%，中电信(0728)升4.61%。个别电讯设备股亦乘势造好，中兴通讯(0763)升5.25%，中国无线(2369)升3.79%，晨讯(2000)升3.59%。

蓝筹地产股个别发展，长实(0001)、新地(0016)、新世界(0017)倒升0.65%至3%，恒地(0012)、信置(0083)、恒隆地产(0101)持续回吐1.17%至2.34%；但收租股向好，太古A(0019)、九仓(0004)升1.56%及3.04%；地铁(0066)软0.39%。

汇控(0005)跌0.51%，本港银行股恒生(0011-HK)跌1.17%，中银香港(2388-HK)升0.71%，东亚(0023-HK)逆市升3.99%，渣打集团(2888-HK)升0.81%。

港交所(0388)跌2.3%；和黄(0013)跌0.28%；出口股方面，思捷(0330)升2%，利丰(0494)升0.85%，富士康(2038)跌0.11%，裕元集团(0551-HK)软0.19%；国泰(0293)跌0.32%，中信泰富(0267)跌0.97%，华创(0291)公布首三季盈利上升1.4 倍，涨6.75%后升幅收窄至2.37%；招商局(0144)跌2.29%，中远太平洋(1199)跌1.9%；长建(1038)涨5.45%。

中央阻截地下水来港炒股，中资股普遍持续受压，将于12 月10 日染蓝的中石油(0857)、神华(1088)及中海外(0688)，一同下滑，分别软0.55%、跌0.81%及1.16%。

内房股持续下跌，华润置地(1109)、雅居乐(3383)、世茂房地产(0813)、碧桂园(2007)、富力(2777)挫2.85%至9.68%；内房半新股方面，瑞信初始吁买中国奥园(3883)前景佳，目标价7.64 元，股价逆市涨4.57%。

「三保」国寿(2628)、平保(2318)、财险(2328)跌1.96%至3.05%

建行(0939)、工行(1398)、中行(3988)及交行(3328)，下跌0.66%至1.75%，只招行(3968)及中信银行(0998)升0.3%及1.1%。

AH大折让股方面，江西铜业(0358)及中铝(2600)跌1.13%及2.35%；上石(0338)及仪征化纤(1033)跌1.66%及3.21%；大唐发电(0991)持平，华电国际(1071)跌1.75%，华能国电(0902)跌1.56%。

资源股方面，中石化(0386)回吐2.25%，中海油(0883-HK)逆市升0.65%；煤炭股方面，传发A 股的中煤能源(1898)回吐6.79%，兖煤(1171)跟跌2.55%；金股方面，紫金(2899)、招金(1818)跌2.34%及4.23%；湖南有色(2626)跌6.16%。

航运、港口及相关股份普遍向下，具A 股及注资概念的中海集运(2866-HK)回吐4.03%，中海发展(1138)挫3.81%，内需股方面，近日急挫的蒙牛(2319)反弹0.75%；李宁(2331)斥3.05 亿人民币购红双喜控股权，仍跌4.97%；百丽国际(1880)复牌反弹1.72%，雨润(1068)则升4.46%。

 
















中资航空及相关股个别发展，东航(0670)向母公司转售上海东航投资权益，涉4.6 亿人民币，仍跌2.36%；南航(1055-HK)、国航(0753-HK)升3.04%及2.9%；首都机场(0694)跌1.99%。

其它股份方面，金丰21(2312)拟向飞机引擎租赁公司提供两笔贷款，但复牌挫27.13%；美维(3313)收购芬兰公司权益代价7.02 亿元，复牌先跌后升0.46%；元征科技(8196)获邓普顿按每股1.63 元入股7.55%，股价急涨23.44%。

盛诺金认为，从外围来看，自从直通车暂停和打击地下钱庄以来，内地资金退潮，美股对港股的影响到了一个空前的水平。自11月5日以来，港股基本是美股的影子，涨跌完全看美股脸色。由于前晚道指跌穿13000点水平，而上周美股正是在此水平反弹，所以市场预期反弹将再度重演，这种预期借着美联储紧急会议的传闻进一步加强。事实上美联储晚间将发布10月31日公开市场委员会会议记录，而对美国经济的季度前瞻更受人关注。我们不太相信美联储会突然降息，但在次按危机恶化、经济衰退已成定局之际，美联储多少还是要做一番解画以挽回市场信心，加之美大企业季报披露已接近尾声，该引爆的炸弹差不多都已引爆，美股短期内再度暴跌的几率不大。虽然如此，美股上升动力也不足，完全指望美股引领港股大涨的期望也不现实，在目前环境下，港股有波幅无升幅的区间整理仍将持续。

  • 港股简直是疯了
  昨天上午，港股受外围股市的拖累大幅低开，恒生指数低开876点，H股指数低开608点，盘中恒指的跌幅一度达到1056点。截至上午收盘，恒生指数与H股指数分别下挫757点及532点。到了下午，受到日本股市以及A股反弹的提振，港股开盘就急剧拉升，五分钟内恒指反抽829点，H股指数反抽670点，之后指数在大盘蓝筹股的带动下不断上扬。恒生指数昨天全天上涨311点；H股指数上扬332点。
  • 中资股担当大反转主角
  港股昨日继续前期的大幅波动行情，恒指盘中的波幅为1447点。昨天上午，港股受外围股市的拖累大幅低开，恒生指数低开876点，H股指数低开608点，盘中恒指的跌幅一度达到1056点。截至上午收盘，恒生指数与H股指数分别下挫757点及532点。

下午开盘，受到日本股市以及A股反弹的提振，港股开盘就急剧拉升，五分钟内恒指反抽829点，H股指数反抽670点，之后指数在大盘蓝筹股的带动下不断上扬。恒生指数昨天全天上涨311点，收报27771点，成交量也较前一交易日扩大四成至1464亿港元；H股指数上扬332点，收报16867点。

  • H股指数本月跌幅创历史之最
  据统计，香港股市近三个月的波动幅度几乎都位居历史之最，其中H股本月以来的累计跌幅居历史之最。本月以来，H股指数从20528点的高位一落千丈，期间累计跌幅高达16.01%。恒指本月以来也从31783点的高位一路下滑至昨日的27771点，期间累计跌幅达11.42%，位居历史第二大单月跌幅，仅次于2001年3月的13.71%。

后市重点关注

 

 大盘近日可能继续震荡, 仓位比较低的投资者可以逐步分批买入,中长线我们仍然看好后市。


免责声明

此报告旨为发给盛诺金资产管理有限公司（以下简称“盛诺金”）的特定客户、联盟成员和其他专业人士。未经盛诺金事先书面明文批准，不得更改或以任何方式传送、复印或派发此报告的材料、内容及其复印本予任何其它人。

此报告所载资料的来源及观点的出处皆被盛诺金认为可靠，但盛诺金不能担保其准确性或完整性，报告中的信息或所表达观点和内容仅供参考。盛诺金不对因使用此报告的材料而引致的损失而负上任何责任，除非法律法规有明确规定。此报告的接收者并不能尽依靠此报告而取代行使独立判断。

盛诺金可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的判断，可随时更改。此报告所指的公司和行业随时都有可能发生变化。为免生疑问，此报告所载观点并不代表盛诺金的立场。

盛诺金在法律许可的情况下可能参与此报告所提及的公司的投资银行业务或资产管理业务。

盛诺金资产管理有限公司2007版权所有，保留一切权利。