盛诺金基金港股投资日记 2007年11月06日

大市正在盘整打底　中资银行股回勇


市场要闻

人民币兑美元询价系统收报7.4530元，升值21点子
欧洲三大股市上升，伦敦股市升0.59%
美股12月期货上升，道指期货升42点
9月中国消费者信心指数略降至97
索罗斯指美经济处修正边缘，中国或现金融危机
印度尼西亚央行维持基准利率8.25%，符合预期
狂人胜股神旗舰，阿里巴巴挂牌飙1.93倍每手赚1.3万元
美林极看好本港楼市，料09年底前楼价升50%
内地服装商美特斯邦威拟年底前首发A股上市筹39亿元
港交所明年初试行初步招股书上网，散户机构投资同步


全日走势分析

受港股直通车暂时停开的因素影响，周一香港股市录得自8 月份次按危机以来最大的单日跌幅，恒指收报28942，大跌1526 点；国指收报18291 点，挫1249 点，大市成交1587 亿元；期指收报28776，跌1685 点，比现货低水166点，成交80979 张。

由于前期涨幅较大，今日中资电信股普遍跌幅较深，中移动(0941)跌6.97%，网通(0906)下滑4.27%，联通(0762)跌8.31%，中电信(0728)挫8.54%。

银行股汇控(0005)跌1.62%，恒生(0011)跌2.5%，由于早前市场预期中银香港(2388)将从“港股直通车”业务中获益，故近期该股的涨幅均好于其它香港本地银行股，但今日受投资预期反复的影响，其股价下滑幅度达5.9%，为香港本地银行股中下跌幅度最大的个股；，东亚(0023)跌0.1%，渣打集团(2888)跌0.77%。

蓝筹地产股方面，长实(0001)、恒地(0012)、新地(0016)、新世界(0017)、信置(0083)及恒隆地产(0101)跌2.55%至7.36%不等；收租股太古A(0019) 倒跌1.59%，九仓(0004)下滑2.56%；地铁(0066)跌4.06%。

其它恒指成份方面，即将公布季度业绩的港交所(0388)见268.6 元新高后倒跌6.25%，收249 元；和黄(0013)跌3.98%，思捷(0330)下跌4.91%，利丰(0494)跌6.28%，中信泰富(0267)跌4.64%，华创(0291)跌4.11%，招商局(0144)跌1.47%，中远太平洋(1199)跌8.04%。

虽然中石油今日A 股首日上市升1.63 倍，但由于其H 股(股票代码：0857)近日上涨幅度较大，且受来港资金可能受限，并近而导致A 股对H 股差价的投资预期出现反复的影响，其股H 股股价今日重挫8.16%至18 元；其它石油类个股均出现下跌。煤炭股和有色金属股方面,亦全线下滑。

中资金融股方面全线下滑，国寿(2628)、平保(2318)及财险(2328)下跌4.39%至7.38%；中保国际(0966)跌4.74%；港股直通车遭叫停，首当其冲的中行(3988)挫9.68%，其它银行股如建行(0939)、工行(1398)、交行(3328)、招行(3968)及中信银行(0998)则跌3.86%至8.17%。 AH 大折让股方面，上石(0338)及仪征化纤(1033)下跌10.88%及12.37%；华电国际(1071)、华能国电(0902)及大唐发电(0991)跌3.88%至5.5%；江西铜业(0358)挫6.57%，中铝(2600)跌7.39%。

由于市场预期“港股直通车”推出无期，证券股急挫，申银万国(0218)下滑18.72%，第一上海(0227)跌12.16%，大福(0665)泻10.3%，英皇证券(0717)跌15.56%。 跌市仍有个别细价股造好，东方报业(0018)上月获大摩增持，消息刺激股价升12.96%，保兴投资(0263)公布收购山西矿场进度后受追捧，升30%，首富国际(0204)急涨50%。

港股连续两日泻逾2500点后，昨日终呈反弹，但全日走势非常反复，高低波幅达到991点，地产股造好对大市产生支持作用。证券业人士预期，受到‘港股直通车’急煞消息，及QDII或设投资港股上限的传闻影响，港股后市续反复，恒指于30200点有阻力。

 
















盛诺金认为，若美股并无大幅报跌，料港股今日可回升3万点水平，由于近日港元同业拆息走软，市场普遍预期本周内港息有机会下调，故地产股向好。我们预期，恒指短期仍然反复，于28000至30200点之间上落；中资股续有沽压，尤其是资源股及金融股，国企指数跑输大市，走势介乎17000至19000点。市况仍然未明朗，整体走势继续整固，但料波幅会逐渐收窄。
  • 须守28337才可战三万
  花旗集团就次按问题作出两个重大举措：(一)透露或须增加拨备80亿美元至110亿元，以及调低现季度每股盈利；(二)该集团行政总裁普林斯离任，显次按危机不轻，曾使亚洲股市于周一颇受压力，但道指却在供应管理协会(ISM)的非制造业指数在10月份的表现远优于预期，先跌逾百点后收市仅跌51.7点，由是使香港及东京等市所受次按之压明显纾减。港股更因周一末段狂跌而创下1587.59的历来单日最大下跌指数，故昨日反弹力亦相对其它市场为大。
  • 低见28337后再收复30%失地
  港股昨日高开278点报29220后，于早段交易抽上29316，引来即市获利沽压，惟跌至上午10时20分的28479，却因触及10月22日的恒生指数日线图‘射击之星’底部28337，而1分钟图的9RSI亦于超卖区出现底背驰，遂有技术买盘入市，使指数分好几个小型浪反复攀升至尾市的29471，收市报29438.13，上升495.8点或1.713%。港股全日成交额1696.36亿元，较对上日的1587.59亿元增加108.77亿元或6.81%，并收复周一跌幅约30%。

  • QDII陆续南下港股会重纳升轨
  港股在短线仍会反复争持之因，乃：(一)美国次按问题始终仍未完结，市场仍有可能面对若干负面数据、公司消息的困扰。(二)外资大鳄和内地炒家有可能继续对温总的直通车言论有不同解读，恒生指数由8月17日低位19387走高至10月30日的31958，现时作整固暂保10月22日的日线图‘射击之星’底部28337，若失关，便得下试27155甚至25672。

但港股基调仍不俗，只要美国次按不太恶化，‘直通车’又只是要先建立各种合法、合理的基建和机制，会在2008年下半年出台，再加上银行、基金、券商、保险机构的QDII，以至中投公司的头寸亦会陆续南下，故港股在作一定深度的整固后重纳升轨，反告健康，恒指有可能再战30000至32000。

后市重点关注

 

 8 月初以来我们一直是坚决看多,但从上周开始我们虽然依旧看好大市,但同时提醒投资者可将获利较大个股减仓,避免调整风险,如果按我们的建议操作,近日损失应可减少。

大盘短线可能继续震荡,我们仍然看好后市。


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